Аппаратный кошелек Ledger Nano S служит для надежного хранения ключей вне компьютера пользователя, что снижает риски утечки ключей. Это одно из самых недорогих и компактных решений в отрасли от компании Leger. Как и другие аппаратные кошельки, Ledger Nano S хранит в себе закрытые ключи пользователя и не передает их куда-либо наружу. Из 24 слов seed-фразы согласно BIP39 генерируется закрытый мастер-ключ, остальные же ключи иерархически генерируются из него. Зная seed, можно восстановить все цепочки ключей и связанные с ними монеты в случае утери кошелька. Для генерации ключей всех криптовалют, которые будут храниться в кошельке, используется одна seed-фраза. Сами ключи не передаются на компьютер пользователя: программа (кошелек) на компьютере пересылает в аппаратный кошелек сформированную транзакцию, а ее подписывание происходит в самом аппаратном кошельке, после чего подписанная транзакция возвращается на компьютер и отправляется в сеть. Таким образом приватные ключи не покидают Ledger Nano S, и потенциальным злоумышленникам труднее их получить.